Hvad er fraktioneret reservebanksystem? Komplet begyndervejledning

Fraktioneret reservebanksystem

Det berømte uddrag skjult inde i Bitcoin-genesisblokken blev taget fra Tiderne, en velkendt britisk publikation, og læs:

“Times 03 / Jan / 2009 kansler på randen af ​​anden redning for banker”

Eftervirkningerne af den globale finansielle krise i 2008 var i fuld gang, og tidspunktet og konteksten for budskabet var upåklagelig. Den amerikanske regering havde lige reddet ud det finansielle system til en værdi af $ 700 mia. efter subprime-realkreditkrisen fik boligboblen til at kollapse, hvilket førte til en global recession.

Mens der var en række signaler og årsager til sammenbruddet, herunder overdreven risikotagning og upassende af banker, er det bredere tema på arbejdspladsen, som lignende begivenheder og recessioner i nyere tid i vid udstrækning kan tilskrives, den ramme, som den moderne finansielle systemet findes i, kendt som Fractional-Reserve Banking.

Et system, som Bitcoin repræsenterer modsætningen af, og tilbyder et unikt og paradigmeskiftende alternativ til.

Fraktioneret reservebankers historie

Et fælles tema, der konsekvent dukker op, når man ser på dannelsen og den moderne struktur for Fractional-Reserve Banking (FRB) er gæld. Når det er sagt, er det nødvendigt at forstå, hvordan FRB blev, for at forstå dets nuværende struktur, og hvordan kryptokurver som Bitcoin er så hidtil uset.

Fraktioneret reservebanksystem

FRB er den nuværende form for bankvirksomhed i de fleste lande rundt om i verden. På trods af at de har eksisteret i relativt lang tid er FRB’s fokus i dette stykke netop på den moderne iteration af et sådant system, hvor statens monetære myndigheder og føderale centralbanker overvåger det finansielle system og regulerer kontrollen med valutaforsyningen.

Grundlagt i 1609, Bank of Amsterdam blev grundlagt og betragtes som forløberen for moderne centralbanker, der eksisterer i dag. Især Amsterdam-banken spillede en vigtig rolle i den tidlige fremkomst af papirpenge, som tog form af en bankkvittering udstedt af banken for guld, sølv og andre værdigenstande, der blev deponeret i banken. På det tidspunkt var den primære værdikilde guld og sølv; det blev imidlertid stadig sværere at udveksle gennem handel, da de er besværlige, især over længere afstande.

Sedlerne blev et standard udvekslingsmiddel mellem mennesker, da de repræsenterede et depositum hos en guldsmed eller bank. Noget interessant fulgte snart, guldsmede og banker indså, at de kunne udstede flere indskudsbeviser (pengesedler), end hvad de faktisk havde opbevaret i deres reserver. De indså også, at folk bare ikke indløste deres kvitteringer for depositum på én gang, men snarere på forskellige tidspunkter, mere om dette senere. Til sidst snarere end at give et sikkert tilflugtssted for værdigenstande blev guldsmede virksomheder, der var rentebetalende og rentetjenende. Således FRB opstod.

Et kritisk spørgsmål, som du måske har straks og stadig har rungende konsekvenser i dag, er hvad der sker, hvis en bank ikke har de nødvendige reserver til at tilbagebetale ejerne af indskudsbeviser (pengesedler)? Banken bliver insolvent i et sådant tilfælde og går konkurs, hvilket får kreditorer til at miste deres midler og alvorligt skade de finansielle markeder.

Fiat valuta

Læs: Problemer med Fiat-valuta

Hvis dette lyder velkendt, er det fordi, når dette sker med flere større banker på samme tid, i hvad der er kendt som en bankkørsel, der opstår store finansielle kriser, der fører til redning af regeringen, centralbankernes øgede magt og socialt nedfald. Den store depression tilskrives bankkørsler og var så dårlig, at det globale BNP faldt med anslået 15% på det tidspunkt.

Efter oprettelsen af ​​papirpenge og Amsterdam Bank blev den svenske Riksbank oprettet i 1668 og krediteres for at være verdens første centralbank. Snart fulgte flere lande trop og oprettede centralbanker med beføjelse til at stille reservekrav, udstede penge og vigtigst af alt at centralisere opbevaringen af ​​andre forretningsbankers værdireserver. Formålet med sidstnævnte myndighed er at afbøde de potentielle kriser, der skyldes bankkørsler, hvor centralbanken fungerer som en sidste udvej långiver til andre banker..

Den amerikanske centralbank

Over tid har erkendelsen af, at bankdrift er en iboende komponent i FRB, ført til mere centralisering og autoritet hos centralbanker i det globale finansielle system. Som et moderne eksempel er den amerikanske Federal Reserve det centrale banksystem i USA, og dens beføjelser er blevet udvidet betydeligt siden begivenheder som den store depression og for nylig de globale finansielle kriser i 2008.

Federal Reserve blev oprettet den 23. december 1913 gennem Federal Reserve Act. Det er de primære mål, som skitseret af Kongressen, at:

  • Maksimer beskæftigelsen
  • Stabiliser priserne
  • Moderat langsigtede renter

Udtrykket “rentesatser” er vigtigt her, da det hjælper os med senere at forstå, hvordan penge skabes, og hvordan begrebet gæld er centralt i FRB-systemet. Det er vigtigt at bemærke, at Federal Reserve indeholder komponenter fra både en privat og offentlig institution. Det regulerer og fører tilsyn med private forretningsbanker og udskriver usædvanligt ikke sin egen valuta. I stedet udføres dette af US Department of Treasury.

På trods af almindelig fortrolighed og anerkendelse af nødvendigheden af ​​Federal Reserve’s rolle i opretholdelsen af ​​en stabil økonomi har det ikke altid været tilfældet. USAs første bank og Den anden bank i De Forenede Stater var de to første centralbanker i De Forenede Stater, der blev oprettet i henholdsvis 1791 og 1816. På grund af overtryk devaluerede papirudstedelsen af ​​den første bank, kaldet “kontinentale”, så hurtigt, at kongressen forbød praksis med at udstede papirpenge i et udkast til forfatningen i 1787.

Kongressen nægtede til sidst at forny dette charter fra den første bank i 1811, og den anden bank, der blev oprettet i 1816, modtog heller ikke en charterfornyelse fra den amerikanske kongres i 1836 under daværende præsident Andrew Jackson.

Jackson citeres berømt for at sige (henviser til centralbanker):

“Den dristige indsats, som den nuværende (central) bank havde gjort for at kontrollere regeringen … er kun en forudanelse om den skæbne, der venter det amerikanske folk, hvis de bliver vildledt til en fortsættelse af denne institution eller etablering af en anden som den.”

Specifikt med henvisning til USA’s anden bank:

”Uafhængigt af dets ugjerninger er handelsstyrken – den blotte eksistens af en sådan magt – en ting, der er uforenelig med vores institutioners natur og ånd.”

Jackson var også den eneste præsident, der betalte hele den amerikanske statsgæld, men på trods af sin indsats blev en tredje centralbank, Federal Reserve, til sidst etableret i 1913. Interessant nok oplevede USA, hvad der var kendt som Gratis banktid fra 1837 til 1862, hvor der ikke var noget formelt centralbanksystem, og der kun eksisterede statscharterede banker.

Sådan fungerer fraktioneret reservebanksystem og oprettelse af penge

Gennem linsen af ​​kryptokurver og hvordan de repræsenterer et alternativ til det moderne Fractional-Reserve Banking-system, er det bedst at forstå de indviklede forhold i pengestrømmen i FRB-modellen. Specifikt oprettelsen af ​​penge, deres udbredelse i omløb og de deraf følgende effekter. Vi vil bruge det amerikanske finansielle system som eksempel.

Følg pengene

Fraktioneret reservebank er et system, hvor kun en brøkdel (brøkdel af FRB) af bankindskud faktisk er bakket op af kontanter og faktisk er tilgængelige for tilbagetrækning. Det primære formål med dette er at frigøre kapital, der kan lånes til andre parter som en måde at udvide økonomien på.

Ifølge loven er banker forpligtet til at reservere (Reserve of FRB) et foruddefineret beløb på kontanter, der er deponeret af indskydere, der er tilgængelige til tilbagetrækning. De fleste banker er forpligtet til at reservere ca. 10% af udbetalingerne. Så for et depositum på $ 100 er de lovligt forpligtet til at opretholde $ 10 af depositumet som en reserve. Reservekravet er sat af Federal Reserve, og øget krav fjerner penge fra økonomien, mens faldende krav tilføjer penge.

Det vil komme som en overraskelse for mange mennesker, at når du faktisk indbetaler penge på en bankkonto, ophører det med at være din ejendom. Snarere bliver det bankens ejendom, der udsteder indskyderen et aktiv kendt som en indskudskonto. Dette er en forpligtelse på bankens balance, og de er juridisk ansvarlige for at betale det til dig efter anmodning, så længe de har de nødvendige midler til at dække det (tænk bank run).

Hvor systemet bliver interessant, er det, der kaldes Multiplikatoreffekt. Primært forløber pengestrømmen som følger.

  • Alice går til en større kommerciel bank (JP Morgan, Wells Fargo osv.) Og deponerer 1 milliard dollars på sin bankkonto.
  • Banken er lovligt forpligtet til at reservere ~ 10% af hendes indskud, så de reserverer $ 100 millioner som kontanter ved hånden, tilgængelige for udbetalinger.
  • Banken har nu 900 millioner dollars til at udstede i lån.
  • Bob går til den samme bank og ønsker at optage et lån til $ 900 millioner.
  • Banken er enig og giver Bob 900 millioner dollars. Hver bank er lovligt bemyndiget til at udstede kredit op til et specificeret multiplum af sine reserver (typisk 9-10 gange større).
  • *** På grund af dette er reserver til rådighed til at dække betalinger af indlånsforpligtelser mindre end det samlede beløb, som banken er forpligtet til at betale til tilfredshed med efterspørgselsindskud.
  • Så de penge, som Bob modtager, er faktisk yderligere 900 millioner dollars oven på den oprindelige indbetaling på 1 mia. $ Af Alice.
  • Bob tager sine 900 millioner dollars til en anden bank og indlåner.
  • Den samlede mængde penge fra Alice’s 1 mia. $ Er nu 1,9 mia. $.
  • Processen gentages for hver indbetaling og kreditudstedelse og er kendt som multiplikatoreffekten.

Nu er det overordnede FRB-system meget mere nuanceret og komplekst end eksemplet ovenfor, men dette er kernen i det, og nogle større perspektiver skal analyseres. Spørgsmålet er åbenlyst, hvordan oprettes yderligere 900 millioner dollars?

Kort sagt, gæld. Da den finansielle verden i dag næsten udelukkende eksisterer gennem digitale medier, giver Alice ikke banken 1 milliard dollars kontant, og banken tæller faktisk ikke pengene på en håndskrevet hovedbog; i stedet opbevares den på en centraliseret, digital hovedbog i banken.

Banken udsteder Bob en kredit på 900 millioner dollars, digitalt. Så mens den oprindelige bank er ansvarlig for Alice’s 1 milliard dollar, er den anden bank, hvor Bob deponerede sine 900 millioner dollars, ansvarlig for disse penge. Ja, pengene blev skabt ud af ingenting. Dette er det, der driver inflation, renter og devaluering af valutaer, men lidt mere om det.

Bankcyklus

Processen med kreditudstedelse og indskud kan gentages igen og igen og stammer fra Alice’s første indskud på $ 1 mia. Dette er multiplikatoreffekten, og et simpelt skøn for FRB’s potentielle indvirkning på pengemængden (fra en indskudsinstans) opnås nogenlunde ved at multiplicere indskuddet med 10. Så i tilfælde af Alice kan hendes indbetaling på 1 mia. $ Potentielt skabe ~ $ 10 milliarder nye USD i det finansielle system. Igen er dette ikke altid tilfældet, og der er meget mere nuance i det, men alligevel er det det generelle koncept.

Inflation & Gæld

På lang sigt er sikkerhedseffekterne af FRB åbenlyst åbenlyse. Jeg behøver ikke engang at forklare grafikken nedenfor eller gentage tidligere katastrofale økonomiske kriser for at du skal indse dette.

Købekraft

Den almindelige opfattelse af FRB er, at det normalt fungerer problemfrit, og at økonomiske nedsmeltninger er “Black Swan” begivenheder. Relativt få indskydere kræver betaling på et givet tidspunkt, så bankkørsler og finansielle kriser er få og langt imellem. Fra mange perspektiver kan disse virke som uundgåelige forhindringer for at opretholde et stabilt finansielt system, men disse perspektiver er i sagens natur mangelfulde, fordi de ikke tager højde for de langsigtede sociale og politiske konsekvenser af sådanne massive begivenheder.

Jeg nævnte udtrykket gæld flere gange tidligere, og det er nu et fremragende tidspunkt at bringe det op igen og virkelig analysere det. Den amerikanske pengemængde og den samlede gæld, som offentligheden besidder, er steget konsekvent i det sidste århundrede og er uhyggeligt korreleret i deres tendens opad. Dette skyldes, at nye penge indsprøjtet i FRB-systemet mange gange er i form af gæld (depositum / kreditudstedelsescyklus).

De iboende omkostninger ved dette er inflation, den stadige devaluering af den amerikanske dollar på grund af en stigning i pengemængden, ikke korreleret med en stigning i varer og tjenester, men snarere med gæld. Med flere penge i udbuddet og den iboende værdi af disse penge, der kommer fra ingenting (gæld), fortyndes dollarens købekraft som vist i grafikken ovenfor.

Det nuværende gæld i USA står på lidt over $ 22 billioner. Denne gæld er utvivlsomt blevet brugt til at finansiere virksomheder, generere innovation og generelt fremme den amerikanske økonomi. Det har også ført til misligholdelse af lån, ulighed i formuen og en stigende misforståelse af, hvad penge og værdi er.

At tage et skridt tilbage

Tilhængere af det centrale banksystem og især FRB vil forsvare det format, som penge skabes i, ved at pege på den økonomiske vækst, som systemet letter, og til en vis grad har de helt ret. Omvendt vil kritikere af systemet blot spørge, til hvilken pris det opnås?

Dette er vigtige spørgsmål med enorm tyngdekraft, der er meget relevante for alt fra social dynamik til vores opfattelse af penge selv.

Måske hvis USA ikke havde indført dette system i det format, som det gjorde, da det gjorde det, ville det ikke være den økonomiske supermagt, som det er i dag. Selvom FRB-modellen bestemt er blevet sat i tvivl gennem årene, har der ikke eksisteret et passende alternativ til penge (mere præcist værdi), der kan udveksles pålideligt over digitale medier uden centraliserede institutioner indtil nu.

Bitcoin repræsenterer et helt nyt paradigme i det finansielle system. For første gang har folk muligheden for et levedygtigt alternativ til FRB- og nuværende værdiudvekslingsmodeller. Bitcoin har ikke inflation, og dens værdi er knyttet direkte til minedrift, der stammer fra elektricitet og arbejde.

Konklusion

Fractional-Reserve banksystemet er meget mere kompliceret end beskrevet i denne artikel, men dets kernefunktionalitet er den samme. Til sidst viser historien, at folk begynder at stille spørgsmålstegn ved historisk dynamik i håb om at finde bedre modeller, hvad enten de er politiske, sociale eller i dette tilfælde økonomiske.

Fraktioneret reservebank har været modellen for centralbank, siden guldsmede besluttede at tjene penge på deres guldbarrereserver indtil den moderne tid. Hvorvidt Bitcoin tilbyder en bæredygtig løsning på de problemer, der er skabt af FRB, skal endnu ikke ses, men i det mindste giver det et levedygtigt alternativ for dem, der søger et, og i det mindste fortjener Satoshi lidt kredit for sin timing.

”Hvis det amerikanske folk nogensinde tillader private banker at kontrollere spørgsmålet om deres valuta, først ved inflation, derefter ved deflation, fratager bankerne … al ejendom, indtil deres børn vågner hjemløse på det kontinent, deres fædre erobrede …. Den udstedende magt bør tages fra bankerne og gendannes til folket, som det korrekt tilhører. ”

– Thomas Jefferson i debatten om Recharter of the Bank Bill (1809)

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me