डेरिवेटिव क्या हैं? और वे Cryptocurrency Market से कैसे संबंधित हैं

डेरिवेटिव क्या हैं?

पहला अनुभव आधुनिक आमने-सामने होने की संभावना थी, जिसमें डेरिवेटिव के साथ एनरॉन पतन और इसके साथ आए सभी संघ शामिल थे। नतीजतन, डेरिवेटिव ने मोटे तौर पर अनर्जित प्रतिष्ठा हासिल कर ली है, जैसा कि कुछ गंदा, कागजी फेरबदल ईमानदार काम या निवेश के रूप में प्रच्छन्न.

सच्चाई बहुत अलग है। डेरिवेटिव्स वित्तीय पेपर बाजारों में एक महत्वपूर्ण कार्य करते हैं, और वे हमेशा विस्तार और हमेशा जटिल क्रिप्टोकरेंसी दुनिया में प्रवेश कर रहे हैं.

डेरिवेटिव क्या हैं?

क्या डेरिवेटिव हैं?

जैसा कि उनके नाम से पता चलता है, डेरिवेटिव वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जो किसी अन्य संपत्ति पर किसी तरह से आधारित या बंधी हुई हैं। यही है, उनके मूल्य और व्यवहार को आधार संपत्ति या संपत्ति से प्राप्त किया जाता है। वे कम से कम दो दलों के बीच एक अनुबंध का रूप लेते हैं, जो प्रश्न में संपत्ति पर केंद्रित होता है, और उस आधार संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव के अनुसार कीमत होती है। डेरिवेटिव के बहुमत को एक ओवर-द-काउंटर, अनियमित आधार पर बेचा जाता है, हालांकि एक्सचेंजों पर एक महत्वपूर्ण मानकीकृत डेरिवेटिव बाजार मौजूद है.

जोखिम डेरिवेटिव की प्रमुख विशेषताओं में से एक है, दोनों एक प्रबंधन के दृष्टिकोण और एक अवसर के दृष्टिकोण से। उनके दिल में, डेरिवेटिव एक तरह की हेज में अपने जोखिम को किसी अन्य पार्टी में स्थानांतरित करने के लिए एक वाहन के साथ बाजार के खिलाड़ी प्रदान करते हैं। ये जोखिम-प्रबंधन समझौते चेन और वेब्स बना सकते हैं जो एक या अधिक पार्टियों के डिफ़ॉल्ट होने पर नियंत्रण से बाहर कर सकते हैं। इसका सबसे हालिया उदाहरण 2009 की महान मंदी के रूप में सामने आया, जब उधार और आवास बाजारों में ओवर-द-काउंटर स्वैप विफल होने लगे। परिणाम व्यापक अराजकता और एक गहरी मंदी थी, जो सभी को बेचने के जोखिम के अनियंत्रित विकास पर समर्पित थी.

यह देखना आसान है, फिर, क्यों आकस्मिक निवेशकों से डेरिवेटिव एक बग़ल में नज़र को आमंत्रित करते हैं। 2015 की फिल्म “द बिग शॉर्ट“और 2010 की किताब जिस पर आधारित थी, वह काफी हद तक क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप – एक व्युत्पन्न उत्पाद – रन एमोक की कहानी है.

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पहले से ही एक बुरे रैप से पीड़ित हैं। अनियमित बाजारों से जुड़े जोखिमों के अलावा, जैसे घोटाले और पंप-और-डंप योजनाएं, बाजार की तकनीकी जटिलता – और इसके भागीदार – हैकिंग को एक गंभीर चिंता का विषय बनाते हैं। फिर पूरी प्रणाली की मौलिक नवीनता है। बहुत कम लोगों ने बिटकॉइन के उल्कापिंड बढ़ने की भविष्यवाणी की है, और अनुमान है कि सभी जगह से संबंधित हैं कि क्या कीमतें एक पूरे के रूप में बढ़ेंगी, गिरेंगी, पीछे हटेंगी, समेकित होंगी, या ढह जाएंगी। क्रिप्टो एक बुलबुला है एक दिन, भविष्य की लहर की बहुत शिखा अगले.

क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र में सटीक भविष्यवाणी करना कठिन और जोखिम भरा है। डेरिवेटिव बाजार की कच्ची गर्मी से इन्सुलेशन के स्तर की पेशकश करते हैं और अधिक खिलाड़ियों को शामिल होने का अवसर देते हैं.

कैसे क्रिप्टो में लहरें बनाने वाले डेरिवेटिव हैं?

कई बड़े नामों ने हाल ही में क्रिप्टो सिक्कों के साथ अपने आधार के रूप में डेरिवेटिव पेश करने के इरादे की घोषणा की है – उनमें से Cboe ग्लोबल मार्केट्स, ट्रूएक्स और गोल्डमैन सैक्स.

बिटकॉइन फ्यूचर्स

यह क्रिप्टो क्षेत्र के लिए बड़ी खबर है, यदि केवल स्पर्शरेखा है.

क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए एक अच्छी तरह से विकसित कागज बाजार अप्रत्यक्ष रूप से आधार संपत्ति में तरलता और मात्रा को बढ़ाता है, क्योंकि अधिक से अधिक विविध खिलाड़ियों को अपने पैर की उंगलियों को डुबाने का अवसर मिलता है.

बिटकॉइन, Ethereum, या Ripple के लिए यह अच्छी खबर है। शीर्ष तीन मात्रा वाले मेगा-सिक्के वर्तमान में सम्मानजनक स्तर का आनंद लेते हैं जो संस्थागत धन को आकर्षित करता है। यह एक हिस्सा है, एक प्रतिक्रिया पाश। ग्रेटर वॉल्यूम और संस्थागत निवेश अस्थिरता को कम रखते हैं, जो बदले में अधिक मात्रा में और संस्थागत निवेश को संचालित करते हैं। कम मात्रा के सिक्कों में अस्थिरता के प्रबंधन के लिए वित्तीय उपकरण अधिक निवेशकों को तालिका में लाते हैं, मात्रा को बढ़ाते हैं और अस्थिरता को कम करते हैं। Altcoins उसी प्रतिक्रिया लूप से प्राप्त करने के लिए खड़े होते हैं.

क्रिप्टोक्यूरेंसी जोखिम लेने वालों के लिए एक खेल का मैदान है, और एक डेरिवेटिव बाजार जोखिम-प्रबंधन के अनुभव वाले खिलाड़ियों को क्षेत्र में प्रवेश करने और संभावित रूप से बड़े मुनाफे को प्राप्त करने की अनुमति देता है, जबकि एक साथ बाजार के लिए जोखिम कारक को कम करता है.

यह कहना नहीं है कि जोखिम दूर हो रहा है। वास्तव में, क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार में प्रवेश करने वाले खिलाड़ियों को सलाह दी जा रही है कि वे यूनाइटेड किंगडम के वित्तीय आचरण प्राधिकरण द्वारा पासी पानी में प्रवेश कर रहे हैं।.

निवेशकों को एक खुले पत्र में, प्राधिकरण चेतावनी देता है कि कुछ क्रिप्टो डेरिवेटिव, विशेष रूप से अनुबंध-अंतर (सीएफडी) सौदों और वित्तीय सट्टेबाजी फैलता है, क्रिप्टो मूल्य की अस्थिरता के कारण जोखिम की असामान्य मात्रा में ले जाते हैं, 50: 1 से अधिक का लाभ उठाते हैं। संबद्ध शुल्क और अपेक्षाकृत अपारदर्शी मूल्य निर्धारण.

“एक क्रिप्टोकरेंसी एक आभासी मुद्रा है जो केंद्रीय बैंक या सरकार द्वारा जारी या समर्थित नहीं है। पिछले एक साल में उन्होंने महत्वपूर्ण मूल्य अस्थिरता का अनुभव किया है, जो कि लीवरेज के साथ मिलकर, आपको महत्वपूर्ण नुकसान का जोखिम देता है और संभावित रूप से आपके द्वारा निवेश किए गए से अधिक खो रहा है, ”प्राधिकरण ने लिखा। “Cryptocurrency CFDs एक अत्यधिक उच्च-जोखिम, सट्टा निवेश है। आपको शामिल जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए और पूरी तरह से विचार करना चाहिए कि क्या क्रिप्टोक्यूरेंसी सीएफडी में निवेश करना आपके लिए उपयुक्त है। “

क्रिप्टोक्यूरेंसी का बहुत ही ग्रे रेगुलेशन ज़ोन भी डेरिवेटिव बाजार के लाभ के लिए खेलता है, क्योंकि अधिकांश ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न उत्पाद वैसे भी अनियमित हैं। दूसरे शब्दों में, यह अधिक परंपरागत व्युत्पन्न उत्पादों के ओवर-द-काउंटर प्यूरीवोर्स के लिए परिचित क्षेत्र है। कल्पनाशील उत्पाद जो हो सकते हैं, वे भी – कम से कम एक प्रदाता मौसम के आधार पर डेरिवेटिव प्रदान करता है.

जबकि क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजारों में प्रवेश करने के दौरान सतर्क रहने का एक कारण के रूप में वित्तीय आचरण प्राधिकरण द्वारा इसे भी चिह्नित किया गया है, इसका एक अनपेक्षित परिणाम हो सकता है – अतिरिक्त सरकारी विनियमन को आकर्षित करना.

हाई-प्रोफाइल क्रेडिट और हाउसिंग मार्केट के पतन और उसके बाद के बैंक खैरात के बाद, अमेरिकी नियामक एजेंसियां ​​संभावित नए संकटमोचनों पर कड़ी नजर रख रही हैं। Cryptocurrency ने अब तक केवल सीमांत ब्याज को आकर्षित किया है। यह भी स्पष्ट नहीं है कि सभी क्रिप्टोकरेंसी को आगे की नियमन की स्थिति में अमेरिकी सरकार द्वारा प्रतिभूतियों के रूप में माना या लिया जा सकता है.

लेकिन एक अच्छी तरह से विकसित कागज बाजार ध्यान आकर्षित करने के लिए जाता है, और यह ध्यान क्रिप्टो क्षेत्र में अधिक से अधिक सरकारी भागीदारी को जन्म दे सकता है। इस पर शुद्धतावादियों को बल मिल सकता है, लेकिन बाजार में जोखिम और अस्थिरता को कम करने के लिए यह लगभग गारंटी है। यह नर्वस पारंपरिक निवेशकों पर एक शांत प्रभाव पड़ सकता है। जब वे क्रिप्टो पूल में कदम रखते हैं, तो वे यह जानने में आराम कर सकते हैं कि एक सरकारी लाइफगार्ड पास है.

एक विकासशील बाजार

सभी बाजार बढ़ते दर्द का अनुभव करते हैं, और क्रिप्टोक्यूरेंसी अलग नहीं है। जिस गति के साथ क्रिप्टोकरेंसी सैद्धांतिक सफेद कागजात से वॉल स्ट्रीट जर्नल की सुर्खियों में चली गई, उसने पारंपरिक बाजार के खिलाड़ियों, संस्थानों और सरकारी एजेंसियों की क्षमता को बनाए रखा।.

क्रिप्टो क्षेत्र में पैसे की आंख-सूँघना अब चारों ओर उछाला जा रहा है, लंबे समय तक किसी का ध्यान नहीं जा सकता था। बैंक सरकारी नियामक और कर एजेंसियों के रूप में ध्यान दे रहे हैं। अब, कागज बाजार के खिलाड़ियों को क्रिप्टो में अपने वित्तीय साधनों के लिए एक उपयुक्त वाहन मिल रहा है। एक तरह से, क्रिप्टो आदर्श ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव उत्पाद प्रतीत होता है – उच्च जोखिम, उच्च संभावित लाभ, कम से कम कोई विनियमन नहीं, और कम वर्तमान तरलता, विकास के लिए बहुत जगह छोड़ देता है। या तो दांव लगाने के लिए सिक्कों की कोई कमी नहीं है। कॉइन मार्केट कैप पर अंतिम गिनती 1,610 थी – और यह सूची व्यापक से दूर है.

यह स्पष्ट नहीं है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी डेरिवेटिव बाजार में कहां ले जाएगा। हालांकि, यह स्पष्ट है कि एक सक्रिय पेपर बाजार निश्चित परिवर्तन पेश करेगा। यह देखा जाना बाकी है कि क्या वे परिवर्तन विनाशकारी हैं, क्योंकि वे अंततः बंधक के लिए साबित हुए हैं, या वे जंगली क्रिप्टो बाजार को वश में करने में मदद करेंगे या नहीं.

संदर्भ:

  1. https://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp
  2. https://www.nytimes.com/2001/11/29/business/enron-s-collapse-the-derifications-market-that-deals-in-risks-faces-a-novel-one.html
  3. https://www.investopedia.com/tech/cryptocurrency-deratives-boom-might-be-its-way/
  4. http://www.businessinsider.com/bubble-deratives-otc-2010-5
  5. https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-14/cboe-signals-big-plans-for-trading-cryptocurrency-derifications
  6. https://www.fca.org.uk/news/statements/cryptocurrency-deratives
  7. https://hackernoon.com/what-the-cryptocurrency-market-can-learn-from-the-300-year-old-history-of-derivative-markets-4ed582fcad20
  8. https://graphitepublications.com/how-the-big-short-was-made-credit-derifications/

Mike Owergreen Administrator
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